El próximo miércoles, 20 de marzo, a las 10.00 horas, la
compañía celebrará su Junta de Accionistas en una convocatoria en la que podría
dilucidarse el futuro de la compañía, cuyo control se encuentra actualmente en
disputa entre el máximo accionista, Mijail Fridman, y los miembros del actual
Consejo.
Ambas partes compiten por el control de la compañía y por
imponer sus respectivas estrategias para el futuro de la misma, por lo que la
Junta tendrá que decidir si aprueba alguna de las dos propuestas de ampliación
de capital presentadas.
Por un lado, la propuesta del actual Consejo de
Administración de Dia plantea una "compensación de pérdidas y reducción de
capital con la finalidad de restaurar el equilibrio y la estructura de
patrimonio neto de la compañía". En concreto, el Consejo propone una
reducción del capital social en 56 millones mediante la disminución del valor
nominal de las acciones de Dia en 0,09 euros para compensar pérdidas. Además,
tras ese punto, el Consejo propone también una ampliación de capital de 600
millones y una refinanciación de la deuda bancaria hasta 2023.
La propuesta del consejo de Dia cuenta con el respaldo de
Morgan Stanley. Sobre este punto, el pasado miércoles el consejo de Dia
respondió en una carta remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores
(CNMV) a una petición de información cursada por LetterOne, fondo dirigido por
Fridman, en la que Dia explicaba que Morgan Stanley se ha comprometido a actuar
de coordinador global y colocador de un aumento de capital máximo de 600 millones,
cuya suscripción y desembolso se compromete a asegurar en su totalidad.
En dicha carta, se informa de que los compromisos asumidos
por Morgan Stanley se extienden hasta el próximo 31 de mayo (o fecha anterior
en la que alguien adquiera el control de más del 50% de los derechos de voto de
la sociedad o el derecho a designar o remover la mayoría del Consejo de
Administración) y están sujetos a la firma de un contrato de aseguramiento
definitivo.
Por su parte, LetterOne, máximo accionista de Dia con el 29%
de los títulos, lanzó en febrero una opa sobre el 70,9% restante que no
controla de la compañía, a 0,67 euros por título, tras la cual, en caso de
ejecutarse, realizaría una ampliación de capital por valor de 500 millones de
euros.
La opa, que fue admitida a trámite por la CNMV y ha sido
autorizada por la Comisión Europea y el regulador brasileño, está pendiente de
que el regulador español determine si la autoriza o no. Sin embargo, ésta
podría ser retirada en caso de que la Junta opte por la propuesta de ampliación
de capital del Consejo, ya que LetterOne condicionó su opa a que la ampliación
elegida fuera la suya.
La Junta del miércoles es vista como un posible punto de
inflexión en el que Dia encauce su futuro y ponga fin al periodo de
inestabilidad vivido desde el año pasado. Los resultados de los últimos años,
con la investigación y reformulación de los de 2017, llevó a la compañía a una
importante pérdida de valor en Bolsa que desembocó en diciembre en su salida
del Ibex-35.
El pasado 8 de febrero Dia presentó sus resultados de 2018,
en el que registró unas pérdidas de 352 millones de euros y una cifra de
negocio de 7.288,8 millones de euros, un 11,3% menos respecto a los 8.217,6
millones del 2017. Ese mismo día, la compañía anunció un ERE de 2.100
trabajadores en España, aunque en las negociaciones con los sindicatos lo han
reducido a 1.536.
Para el miércoles los trabajadores de Dia están convocados a
dos paros parciales en todos los centros de trabajo, de 10.00 a 12.00 horas y
de 17.00 a 19.00 horas, como protesta al ERE y por la negativa de la compañía a
aplazar las negociaciones a después del miércoles, una vez se sepa quién
controlará el futuro de Dia.
Mientras, algunas agencias de asesoramiento de voto van
tomando posiciones de cara a la junta de este miércoles. El viernes, por
ejemplo, la firma londinense PIRC emitió sus recomendaciones. Se muestra en
contra de la reelección de KPMG como auditor y de las propuestas del consejo
para ampliar capital y a favor de la ampliación propuesta por LetterOne, que se
realizaría después de que su opa tuviese éxito.
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